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影视基金是如何操作的?

目前整个影视行业保持着每年30%的高速增长,也引得资金纷纷涌向影视行业进行投资。影视行业毕竟属于高风险高收益的行业,对于基金管理人的影视行业的背景素养要求还是挺高的,截止至目前,在中国基金业协会上备案的影视私募基金有232家,在投资之前还是有必要了解一下影视基金是如何操作的。         


1.影视基金的投资体系


影视基金运也分为“”募投管退”四个方面,即资金的募集,项目的投资,基金的管理和基金的退出。在实际运作中,也有项目评审委员会、风险管理委员会、投资决策委员会、专家顾问委员会和投资咨询委员会。其中,专家顾问委员会提供建议,投资咨询委员会提供信息咨询服务。


2.资金可以进入的三个阶段


1)剧本的阶段:从剧本的故事情节、剧本的质量,来判断能否被市场接受,决定是否投资;


2)制片的阶段:当导演、演员、制片的阵容确定后,可以通过判断阵容的经验、能力来决定是否投资;


3)宣传发行阶段:这是当整个项目结束后能提前收回投资款的阶段,目前比较厉害的宣发团队有光线、万达、恒业等。几年前大家都在投宣发阶段,因为能第一波回款,但目前很多好的片子在这个阶段已经进不去了,很多大公司会直接承包宣发的成本。


3.选择项目的四个角度


在影视投资的过程中,需要选择优质的影视项目进行投资,选择最安全、最成熟的阶段进行投资。如果项目连剧本都还没有弄好,那周期一定非常长,收益一定无法达到预期;同时对于演员档期的敲定要做好准备工作。总体来说,可以从以下四个角度筛选项目:


1)以营销的角度看待项目:需要看项目是否被大众接受、票房是不是好。


2)以发行的角度挑选项目:需要看项目的发行团队,宣发的运作情况怎样,以往历史业绩怎样等。从发行的角度能够优先评估项目的盈利空间,并提前做好所投资金的回收计划。


3)以制片的角度评审项目:需要看项目的制片人、导演、主创、演员阵容,导演和演员非常重要,同时制片主任也很重要,需要把控项目的流程、控制制片的投资和预算,如果没有好的制片主任,项目很容易超预算。


4)以专业的角度执行投资:需要采用规范的流程,重视投资的时间成本、提高资金使用率,这需要有一个专业的基金操盘人,控制好不同项目的进度,从而提高投资者的年化收益率。


4.对于影视项目的评估


一般分为A、B、C、D、E五类。A类为特别棒,此类影视项目已经拍摄完毕,并被某些视频媒体买入,演员有发展市场,受观众欢迎程度高;B类为不错,演员吸引人但故事一般或情节丰富但演员阵容一般;C类为还行,有资金可以考虑投资,没有资金可以观察;D类为观察看,此类影视项目观察起来还可以,但是风险点不明,因此要经过一段时间观察,如果无法经过考核则放弃;E类则是观察后演员和故事都不合适而且风险很大的一类,是不可以投资的。


5.风险控制的方式


1)组合式投资:基金可以采取组合式投资多个影视剧项目,以此降低单个项目对基金整体收益的影响;


2)投资成熟项目:包括即将开拍及已拍摄完毕的项目,有效降低项目研发、筹备期的不确定性,缩短投资周期,降低投资周期过长所可能引发的行业系统性风险及不可预知的风险;


3)严格的资金监管措施:基金运营过程中,接受托管银行的监督,确保投资资金合理使用;投后管理过程中,以设立共管账户、项目公司等方式监管所投资金的状态,在影视作品发行过程中监管资金的回收,以确保投资收入能够及时足额收回。


4)预算超支控制:在基金与制片方签署的投资协议中将明确约定“因非不可抗力因素导致项目预算超支的,由制片方承担超支部分费用,基金所占项目收益权比例不变”


5)明确退出方式:严格按照投资原则进行决策,要求所投项目须具备明确的退出方式


6)严谨的投资涉及和交易条款或对赌条款:确保己方在项目销售不尽如人意的条件下,仍能主动管控现金回款并获得投资收益。