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富勤财富:央行降准背景下如何进行财富增值

    中国央行宣布,10月15日起下调部分金融机构存款准备金率,以置换当日到期的中期借贷便利(MLF),并强调,将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。这是今年以来的第四次定向降准。

  

    什么是“降准”?

 

    打个比方,我们去银行存钱后,银行会拿着我们的存款去放贷款,假设我们存100元,银行并不能全部拿出去放贷,必须从中抽一定比例的钱,上交给央行;这些钱,就是准备金。

 

    所谓的降准,就是指需要上交的准备金比例降低了。

 

    例如,本次降准幅度是1%,也就是说现在银行每收到100块存款,都可以少交1块钱的准备金,把这多出来的1块钱拿去放贷。因此,一样的存款数额,可以放出去更多的贷款,这也就是为什么“降准”会导致市场上的钱变多的原因。

 

    央行为何降准?

 

    1.降准的主要原因是经济下行压力较大,根据数据显示,8月份固定资产投资增速仅有5.3%,连续6个月创新低。降准是投放人民币的一种方式,在“货”不变的情况下让“币”有所增加,从而促进投资、消费,刺激经济增长。

 

    2. 央行降准有利于疏通货币传导机制。央行主动向市场投放资金的主要方式有:通过逆回购、MLF等方式贷出资金,但是只有一级交易商,即大型银行才有资格从央行拿到钱,随后大型银行再给中小银行借钱,一层一层推高资金的价格。

 

    3.央行下调存款准备金率可避免资金的闲置和浪费,商业银行在央行里的准备金本质上是央行借商业银行的钱,利率1.62%,资金规模是31.11万亿左右。然而央行日常为了给市场补充资金,又频繁通过逆回购、MLF等操作工具给商业银行借钱,一年期MLF利率是3.3%左右,目前商业银行等金融机构从央行的贷款大约是10.43万亿左右。

 

    本次降准有利于促进经济结构调整,推动高质量发展,经济基本面对人民币汇率的支撑更加巩固。作为世界第二大经济体,中国出口有较强的竞争力,同时,中国经济以内需为主,制造业门类齐全,产业体系较为完善,进口依存度适中,人民币汇率有充足的条件保持在合理均衡水平上的基本稳定。中国人民银行将继续采取必要措施,稳定市场预期,保持外汇市场平稳运行。

 

    央行降准背景下如何进行财富增值?

 

    富勤财富认为:在央行降准背景下,人民币不断贬值,将闲置资产进行合理配置,是让自己的资产保值增值的最佳选择。进行合理的资产配置,投资者可适当降低现金类资产(存款、银行理财产品等)配置比例,增加股权基金和债券基金等配置比例。

 

    投资者可适当配置美元资产,对冲风险;海外资产配置比例未来有望进一步提升。据相关研究显示,在国际间实现“跨资产类别配置”,可以在很大程度上降低风险。美元作为储备货币,具备国际支付功能,不仅币值相对于其他货币较为稳定,还在资产配置中承担着“抗凝血素”的作用。

 

    面对国内外经济形势复杂多变、风险事件频发的环境,做好资产配置尤为重要,个人投资者更要选择适合自己的资产配置方案。